Quand j’ai commencé à investir, je ne me suis pas tourné immédiatement vers les ETF. Au contraire, j’ai choisi une approche plus directe, plus exigeante aussi : les actions individuelles.
Avec le recul, ce choix était presque évident pour moi. En effet, j’avais soif de comprendre réellement le fonctionnement des entreprises, d’entrer dans leurs bilans, leurs résultats, d’évaluer leurs perspectives et de sentir que chaque décision d’achat ou de vente reposait sur mon propre jugement.
Les ETF me semblaient alors trop impersonnels, trop passifs, comme une manière de déléguer mon apprentissage à un panier automatisé.
En sélectionnant mes actions une à une, j’acceptais le défi de la recherche, de la volatilité et des choix assumés, convaincu que cette immersion me permettrait non seulement de mieux investir, mais aussi de mieux apprendre.
Apprendre par soi-même : le choix des actions
Je suis passionné de finance. J’avais envie de comprendre en profondeur comment fonctionnent les marchés, et pas simplement d’y participer de manière passive.
Investir dans des actions m’a permis de :
- Faire mes propres recherches
- Analyser des entreprises concrètes
- Comprendre les dynamiques sectorielles
- Construire un portefeuille par conviction
C’est en pratiquant que j’ai vraiment appris. J’ai découvert comment équilibrer un portefeuille, gérer le risque, et surtout identifier des points d’entrée et de sortie.
Bien sûr, je fais encore beaucoup d’erreurs. Mais je les accepte comme une partie essentielle du processus. Chaque erreur m’apprend quelque chose que je n’aurais pas compris autrement.
Les limites d’un portefeuille d’actions
Avec le temps, mon portefeuille s’est étoffé… peut-être un peu trop. À un moment donné, je détenais près de 40 actions différentes. Cela a rapidement posé plusieurs problèmes.
Le premier était évidemment celui d’un suivi trop lourd, il est difficile de suivre sérieusement autant d’entreprises. J’ai aussi fait face à des positions déséquilibrées car certaines actions pouvaient représenter plus de 15% du portefeuille. Enfin, ce portefeuille générait une complexité croissante et je devais analyser en profondeur chaque ligne. Cela devenait irréaliste.
Un autre point important est apparu, celui de la difficulté à optimiser mon investissement dans le temps.
Lorsque j’investissais dans une seule action, je concentrais mon capital, mais je laissais de côté d’autres opportunités. À l’inverse, multiplier les positions diluait mon impact et rendait mes décisions moins efficaces.
Le problème du DCA
Avec un portefeuille très diversifié en actions, il devient compliqué d’appliquer une stratégie d’investissement régulier.
En pratique, Soit je renforçais une seule position mais je négligeais les autres. Soit je répartissais sur toutes les positions mais les montants devenaient trop faibles pour être pertinents. Je perdais donc largement en efficacité et en cohérence.
Pourquoi j’ai progressivement basculé vers les ETF
C’est à ce moment-là que les ETF ont pris de plus en plus de place dans ma stratégie.
Mon objectif n’était pas d’abandonner les actions, mais de simplifier mon approche et de gagner en sérénité.
Les ETF m’ont apporté plusieurs avantages. La diversification immédiate, moins de suivi quotidien, une allocation plus stable. Une meilleure compatibilité avec un investissement mensuel. Depuis plusieurs mois, j’investis donc régulièrement dans des ETF. Et surtout, j’ai mis en place une règle qui veut que je réinvestisse directement dans des ETF lorsque je vends une action.
Une transition, pas un abandon
Aujourd’hui, je ne regrette pas d’avoir commencé par les actions. Au contraire, cette expérience m’a permis de comprendre les marchés en profondeur. J’ai ainsi pu développer un esprit critique et une connaissance profonde de mon profil d’investisseur.
Cette approche m’a aussi permis de construire une vraie discipline d’investissement.
Comme je l’explique dans un autre article, une stratégie doit évoluer avec le temps, les objectifs et sa capacité à la gérer. Les ETF ne sont pas un “choix facile”, ce sont un choix adapté à ma situation actuelle.
Conclusion
Mon parcours n’est pas un modèle universel, mais une évolution logique. J’ai d’abord fait le choix d’apprendre activement avec les actions puis de simplifier intelligemment avec les ETF. D’autres préfèreront se familiariser avec les marchés en achetant des ETF puis peut-être un jour (ou pas) des actions et d’autres produits.
De mon côté, pour le moment, je pense que mon portefeuille devrait rester investi de manière hybride en actions et ETF pour encore quelques années. J’exclus les fonds d’investissement et les produits complexes.
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